近日，平安证券发布了《药品零售行业全景图》报告，从药品零售行业构成三要素，即药品、药店、人员三方面，分别介绍了行业现状以及未来趋势，结合各要素的特点，勾画出一幅完整的行业全景图，同时，以几家头部企业布局为案例做了分析。为给业界带来更多参考和启示，动脉网在获得授权后，对报告进行了整理并发布。
报告包含以下要点：
药品：行业集中度持续提高，处方外流带来长期增量
2018年，我国药品零售渠道实现销售额3919亿元，在终端药品销售中占比为22.9%。由于中大型连锁企业竞争优势明显，在行业监管趋严的背景下，行业集中度持续提高，2017年CR10达到17%，CR100达到31%。政策促进医药分家将是长期趋势，由此带来的处方外流市场规模接近3000亿元，可为药品零售市场带来50%以上的增量。
药店：全国药店数量趋近饱和，结构调整促进连锁率提高
2018年，我国药店总门店数量达到48.9万家。2010年后，药店数量就逐渐饱和，增速从原来的5%以上降到0-3%。药店店均服务人口2850人，接近世卫组织建议的店均服务2500人。由于连锁药店相比起单体药店，竞争优势明显，因此在存量竞争的市场下，连锁药店数量增速高于行业增速。2014年到2018年，药店连锁率已从39.4%提高到52.1%。
执业药师：执业药师缺口较大，远程审方助力解决
我国有注册执业药师46.8万人，每万人执业药师人数为3.4名，距离世界药学联合会公布的每万人口拥有6.2名执业药师的标准仍有较大差距。据2016年11月份的数据，零售药店的执业药师配备率仅为51%，约一半的药店无执业药师，估算执业药师缺口达到20万人。针对执业药师不足的情况，多省提出了远程审方的解决办法，将有效解决执业药师不足的问题，助力药品零售的发展。
药品：行业集中度持续提高，处方外流带来长期增量
零售是我国药品销售终端的重要渠道之一。据米内网统计，2018年我国药品销售规模为17131亿元，药品零售渠道销售额就达到3919亿元，占比22.9%，同比增长7.5%。
其中实体药店实现销售额3820亿元，占比22%，网上药店实现销售额99亿元，占比1%。
2015年之前，由于医保扩容、宏观经济高速发展等原因，药品零售渠道增速低于药品销售整体增速，但两者之间的剪刀差逐渐缩小。
2015年前后，医疗改革进入深水区，限制药占比、取消药品加成、控制辅助用药等政策开始落地执行，医院药品销售规模受此影响，增速下降明显。在此背景下，部分厂家转战零售渠道，处方外流为药品零售渠道带来新的增量。因此，2016年之后，药品零售端增速已经高于药品销售行业整体增速。
行业集中度持续提高，头部企业创收能力强
数据来源：药品流通运行统计分析报告，NMPA，平安证券研究所
从上图可看出，2017年，我国TOP100连锁药店企业的门店数量占比为12%，其收入占比达到46%。TOP10连锁药店企业的门店数量占比为5%，其收入占比为19%，说明头部企业的门店创收能力更强。
此外，连锁药店中CR10/CR50/CR100从2014到2017年逐年上升，说明行业集中度在持续提高。
不过，美国TOP3连锁药店的集中度为77%，日本TOP3连锁药店的集中度为17%，而我国TOP3连锁药店的集中度为7.4%，从这个维度来看，集中度仍然较低。
零售药店销售品类，中成药占比较高
我国各个药品种类在不同终端的销售分布有着不同的特点。
例如，医疗机构用药结构以西药类为主。西药类占医疗机构用药的80%，其次是中成药占比12%。这里的西药类包括化学药、生物制品、血液制品、疫苗等。
零售药店销售品类中，中成药占比突出。由于OTC中成药较多，且大部分中成药满足患者自我诊疗的需求，所以中成药在零售药店销售较好。其在零售药店的占比达到27%，远高于在医疗机构端的占比。
药品电商端，医疗器械类占比突出。医疗器械类在电商B2C端的占比达到24%，仅次于西药类的占比。这里的医疗器械类主要包括电子血压计、轮椅等家用医疗器械，以及计生用品。
处方外流带来长期增量，规模近3000亿元